كل ما ترغب في معرفته عن التحليل المالي للتدفقات النقدية

عندما تحقق الشركة أرباحًا متتالية ومع ذلك تواجه مشاكل جمة في عملية السيولة، فهنا يأتي دور التحليل المالي للتدفقات النقدية كالمنقذ الرسمي لما تمر به المؤسسة من متغيرات؛ فعندما تعجز كل من : 

• قائمة المركز المالي على تحديد التدفقات النقدية التي يتم شراء الأصول بها. 
• قائمة الدخل على تحديد المصاريف التي تخضع للأنظمة التشغيلية. 
• قائمة التغيرات في حقوق الملكية على تحديد توزيعات الأرباح المدفوعة. 

فهنا يأتي دور قائمة التدفقات النقدية، لتمنح المؤسسة نظرة شاملة على كل كبيرة وصغيرة تتعلق بمصادر جمع المال ومصادر إنفاقه خلال دورة المال.فما المقصود بها وما أهميتها ومما تتكون؟ هذا ما سنتناوله بالتفصيل خلال الأسطر القادمة. 

ما المقصود بالتحليل المالي للتدفقات النقدية؟ 

قبل أن نبدأ في شرح المقصود بالتحليل المالي للتدفقات النقدية، دعنا أولًا نشرح مفاهيم مهمة في عالم الأموال، والتي تمثل عامل مهم في شرح عملية التدفق النقدي للشركات: 

• الدورة المالية: ويقصد بها الفترة الزمنية التي تحددها الشركة في سبيل تحصيل كل من المستحقات والمدفوعات خلال مدة معينة، والتي قد تقدر بـ 3 أشهر أو 6 أشهر أو سنة كاملة على حسب مجال ونشاط المؤسسة. 
• الإيرادات المستحقة: ويقصد بها الإيرادات التي تم بالفعل تقديم خدماتها، لكن لم يتم تحصيل ثمنها من منتفعيها بعد، وتدخل في إطار المال الأجل. 
• الإيرادات المحصلة مقدمًا: ويقصد بها الإيرادات التي تم تحصيل مبالغها لكن خدماتها لم تتم بعد. 
• المصروفات المستحقة: ويقصد بها كافة الأموال التي تقوم الشركة بدفعها مقابل ما يتم تقديمه من خدمات أو تسهيلات لها، ويدخل فيها كل من الرواتب والإيجارات وكذلك الضرائب وشراء المواد الخام ومصاريف الإنتاج والتشغيل. 
• المصروفات المدفوعة مقدما: يقصد بها الأموال التي يتم صرفها مقدمًا ويتم تسجيلها في قائمة المصروفات، لكن المؤسسة لم تتنفع بعد، كشراء بضائع للمستقبل أو التأمين على الحوادث وغيرها. 

المصطلحات السابقة تعد أساس المحاسبة المالية العالمية وعلى أساسها تقوم القوائم المالية الأربعة: 

1. قائمة المركز المالي 
2. قائمة الدخل 
3. قائمة التغيرات في حقوق الملكية 
4. قائمة التدفقات النقدية

لكنها تلعب في قائمة التدفقات النقدية دورًا محوريًا أكثر من غيرها. فالتحليل المالي للتدفقات النقدية يعرف بكونه تقرير شامل يتم تحديده خلال الدورة المالية المحددة، بحيث يغطى كافة أنواع الإيرادات والمصروفات التي تمت خلال الفترة الزمنية، وكيف قامت الشركة بتمويل نشاطتها بالتفصيل مقارنة بـ: 

• الميزانية التي تم وضعها في بداية المدة.
• الميزانية التي تم الوصول إليها في آخرها 
• قائمة الدخل التي تم تحديدها خلال هذه المدة

 بحيث تتناول قائمة التدفقات النقدية كل من :

• الأنشطة التشغيلية: ويقصد بها كافة التدفقات النقدية المستحقة والمدفوعة والتي يتم تحصيلها بسبب الأنشطة التشغيلية التي تقوم بها الشركة، والتي تتنوع ما بين مصاريف شراء البضائع وتأجير الآلات، الأموال المحصلة من العملاء، صافى الأرباح التي يتم تحصيلها، مصاريف الضرائب والخدمات، شراء المواد الأولية والأموال المحصلة من المبيعات.
• الأنشطة التمويلية: ويقصد بها كافة التدفقات النقدية التي يتم استحقاقها أو دفعها مقابل الأنشطة التمويلية الخاصة بالشركة، والتي يندرج تحتها كل من القروض والمنح التمويلية، فوائد الاستثمار والقروض، التسهيلات البنكية وتوزيعات الأرباح، وكذلك النقد المتحصل من شراء أسهم أو الحصول على رأس مال جديد، بالإضافة إلى النقد المحصل من السندات طويلة الأجل. 
• الأنشطة الاستثمارية: ويقصد بها التدفقات النقدية التي يتم تحصيلها أو دفعها مقابل الاستثمار، وهي تشمل كل من المصاريف المحصلة من الاستثمارات طويلة الأجل أو المحصل من بيعها، شراء أو بيع الآلات والمعدات المستخدمة، وكذلك الأراضي وشراء الأصول. 

فإذا رغبنا أن نبسط المفاهيم السابقة في شرح مبسط، سنقول أن التحليل المالي للتدفقات النقدية ما إلا تقرير شامل يضم كافة المصروفات والإيرادات التي تدخل في عملية الاستثمار والتمويل والتشغيل، ثم يخرج منها بشرح وافى لوضع الشركة المالي وكذلك مستوى السيولة التي تمتلكها وكذلك معدل الأرباح والخسائر التي تحققها. 

أهمية التحليل المالي للتدفقات النقدية للمؤسسات

يعد التحليل المالي للتدفقات النقدية واحدًا من أهم الأوراق التي يجب على كل مؤسسة تقديمها لاستكمال أوراقها القانونية في مجال المحاسبة المالية، ولكن أهميتها لا ترجع لذلك فقط، بل أهميتها ترجع لكونها تساعد في كل ما يأتي: 

• المساهمة في تشخيص الوضع المالي للشركة بالتفصيل.
• معرفة السيولة المالية التي تمتلكها الشركة ووفقًا لها يتم التخطيط للمرحلة التالية من الإنتاج. 
• معرفة مستوى نجاح أو فشل الخطط المالية الموضوعة واكتشاف جوانب القصور فيها والعمل على معالجتها. 
• دراسة الفرص الاستثمارية المتاحة وتوفير الأموال اللازمة لاقتناصها. 
• التحكم في حجم التدفقات المالية المدفوعة من قبل الشركة والعمل على توفير بدائل أقل تكلفة. 
• إعداد الموازنات المالية بدقة وكفاءة عالية.
• زيادة الإيرادات التي تقوم الشركة بتحصيلها وذلك بوضع خطط تنموية مناسبة. 
• وضع خطط مالية طويلة الأجل اعتمادا على تقييم اتجاهات الشركة الحالية والخطوات التي تقوم بها.
• التحكم في المصروفات والعمل على توفير بدائل أكثر مرونة وجودة في عملية الإنتاج. 
• معرفة الوضع المالي للشركة ودراسة كل من المعوقات التي تقف حائلًا دون نموه. 
• معرفة معدل نجاح المؤسسة في تحقيق أهدافها المالية ووضع الخطط الاحتياطية لمعالجة أي قصور قد يستجد. 
• دراسة مدى كفاءة استخدام رأس المال وإكتشاف إذا كان هناك مصاريف دون جدوى يتم إنفاقها.
• زياد ثقة المؤسسات الاستثمارية بالتعاون مع الشركة ولا سيما عند وجود قوائم مالية دقيقة يتم التحكم في مصادر صرفها بفعالية وجودة.
• معرفة احتياجات المؤسسة المالية والعمل على توفيرها ووضع الخطط المستقبلية اللازمة لمتابعة الإنتاج وتفادي الإفلاس.   

الإجابة على أسئلة كـ: 

• لماذا تحقق الشركة خسائر رغم زيادة معدل المبيعات؟
• لماذا توجد أرباح رغم أن السنين الأخيرة ترتفع فيها معدل الخسائر؟ 
• أين تذهب أموال الشركة؟ 

أهمية التحليل المالي للتدفقات النقدية تتضح بكثرة لا سيما عند اتخاذ القرارات الاستثمارية الكبرى أو عند التخطيط لاتخاذ مخاطرة سوقية جديدة، فحينها تظهر هذه البيانات كمرشد حي لصاحب القرار بحث تخبره أي من القرارات يمكن اتخاذها الآن، أي من المدفوعات يمكن استبدالها ببدائل أقل تكلفة، أي الإيرادات يجب التخلي عنها مقابل خيار آخر أكثر ربحًا؟ أي التكاليف الاستثمارية تستحق دفعها الآن؟ وأى من التكاليف تعد مصاريف بدون جدوى حقيقية للعمل؟ ! تجميع إجابات هذه الأسئلة جنبًا إلى جنب مع الخطط المالية التي تضعها المؤسسة ومع دراسة متعمقة للسوق وما يحتويه من فرص ومخاطر، يستطيع صاحب المؤسسة اتخاذ القرار الصحيح لمشروعه ونمو شركته. 

تعد قائمة التحليل المالي للتدفقات النقدية مجالًا محاسبي شاسع لا يتسع مقالًا واحدًا لحصره، لكننا في هذا المقال رغبنا أن نسلط الضوء على أهم ما يضمه من مفاهيم وما يشتمل عليه من أهمية. فإذا رغبت في معرفة المزيد عن ما يحتويه هذا المجال من استراتيجيات وطرق إعداد ذكية، يمكنك زيارة كورس التحليل المالي لقائمة التدفقات النقدية الاحترافي المقدم على أعمل بزينس، كما يمكنك زيارة قسم المحاسبة والإدارة المالية لمزيد من المطالعة على كل ماهو جديد في المجال.